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mg官方电子平台:过程中生存公司可能面临一定的整合风险

时间:2021/5/10 10:02:44  作者:  来源:  浏览:18  评论:0
内容摘要:事实上,今年年初,王府井就曾被监管部门询问有并购意向。在询问函中,监管部门要求解释寿尚股份终止上市和法人资格取消对其生产经营的影响,包括但不限于资格申请、自有财产等资产所有权的变化、以及租赁和其他合同的变更和续签。变更相关权利义务是否存在法律障碍等。王府井董事会于5月7日对16项提案进行表决,其中包括合并草案和2020...

事实上,今年年初,王府井就曾被监管部门询问有并购意向。在询问函中,监管部门要求解释寿尚股份终止上市和法人资格取消对其生产经营的影响,包括但不限于资格申请、自有财产等资产所有权的变化、以及租赁和其他合同的变更和续签。变更相关权利义务是否存在法律障碍等。


王府井董事会于5月7日对16项提案进行表决,其中包括合并草案和2020年年度报告。尽管所有提案都获得通过,但公司董事吴刚、张学刚和刘世安对交易细节投了反对票。吴刚、张学刚表示,此次并购换股价格和换股比例的合理性和必要性有待进一步论证;该交易可能会稀释现有股东和投资者的即时回报。刘世安的反对意见基本一致。


2014年以来,A股上市公司换股、A股上市公司并购,先后有成发环境的吸收与启示环境、大连港与营口港合并、美的集团并购小天鹅A、宝钢并购武钢、长城等。计算机与长城信息合并、中国南车与中国北车合并、百视通与东方明珠合并等。


王府井在3月5日的监管回应中表示,自2014年以来,a股上市公司换股吸纳合并a股上市公司的交易案件(如上述7起交易合并案件)多以基准价前20个交易日的股票为依据。平均交易价格被用作转换价格的定价基础。本次交易的定价基础与大多数可比案例一致,符合市场惯例。但无论如何,在控股股东百达需要避免投票的情况下,公司重要股东的异议可能意味着此次重组的道路可能并不平坦。


针对股东对本次交易可能稀释现有股东和投资者即时收益的质疑,上述交易草案承认,不排除本次交易完成后幸存公司未来的经营业绩低于预期,而幸存公司的每股收益可能会有一定程度的下降,从而稀释了现有公司股东的即时收益。


交易草案指出,并购后生存公司的风险还包括,由于并购双方的经营管理体系和模式不完全相同,在整合过程中生存公司可能面临一定的整合风险。


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